Comparer le financement des PME : affacturage, banque ou alternatives

Vous visez la croissance, mais votre compte en banque ne suit pas. Quel financement convient alors à votre situation ? Affacturage, crédit bancaire, leasing, crowdfunding : il y a plus d’options que la plupart des entrepreneurs ne le pensent. Dans cet article, nous comparons les principales formes, pour que vous puissiez faire un choix éclairé.

Pourquoi les PME se tournent de plus en plus vers des alternatives

Beaucoup de PME belges se heurtent tôt ou tard à une limite bancaire. Pas parce que tout va mal, mais précisément parce que tout va bien. Vous décrochez un gros client qui applique un délai de paiement de 60 jours. Sur le plan comptable, vous dégagez un bénéfice, mais votre compte est à zéro. Vous devez acheter maintenant, payer les salaires maintenant, régler vos fournisseurs maintenant. Combler ce cycle est exactement à quoi sert le financement de la trésorerie.

Un crédit de caisse semble alors l’étape logique. Indépendamment de la question de savoir si vous y êtes éligible ou non, un crédit de caisse est toujours plafonné. Il ne croît pas avec votre chiffre d’affaires. Au moment où vous avez besoin de plus de marge, la limite est déjà atteinte, et la banque demande davantage de garanties que, en tant que PME en croissance, vous ne pouvez peut-être pas encore offrir.

Cela explique pourquoi de plus en plus d’entrepreneurs examinent des options indépendantes des banques.

Les options en bref

L’affacturage

Avec l’affacturage, vous vendez vos factures en attente de paiement à une société d’affacturage. Celle-ci vous verse une grande partie du montant de la facture, avant même que votre client ne paie. Vous n’attendez donc plus 30, 60 ou même 90 jours pour être payé. Pour plus d’informations sur le délai exact après acceptation, nous vous renvoyons à l’article « À quelle vitesse fonctionne l’affacturage ? La chronologie expliquée ».

Un avantage important : l’affacturage croît avec votre entreprise. Plus vous facturez, plus le financement disponible est important. C’est précisément la différence avec un crédit de caisse, qui reste fixe.

Avec l’affacturage, la société d’affacturage reprend aussi la gestion des débiteurs. Cela signifie moins d’administration pour vous et un suivi professionnel des paiements.

L’affacturage convient le mieux aux entreprises B2B qui ont un flux régulier de factures portant sur des biens livrés ou des services prestés intégralement. Les factures d’acompte et les factures partielles ne sont pas éligibles.

Un point d’attention : CFG propose l’affacturage avec recours. Cela signifie que le risque débiteur reste à la charge de l’entrepreneur. Si vous souhaitez couvrir ce risque, vous pouvez associer une assurance-crédit au programme d’affacturage. CFG peut vous accompagner dans cette démarche.

Crédit bancaire et crédit de caisse

Une ligne de crédit classique ou un crédit de caisse est le premier réflexe de nombreuses PME. Et à juste titre : si vous y êtes éligible, c’est un instrument relativement simple pour le fonds de roulement.

L’inconvénient, c’est la rigidité. La limite est fixe et ne suit pas automatiquement votre croissance. Si vous voulez plus de marge, vous devez renégocier, fournir de nouveaux chiffres et peut-être prévoir des garanties supplémentaires. Pour les jeunes entreprises ou celles en phase de croissance, cela peut être un obstacle.

Les banques regardent votre trésorerie historique, votre bilan et vos garanties. Si vous n’êtes pas encore assez solide sur ces points, vous vous heurtez à un refus, même si le modèle d’entreprise est sain.

Le leasing

Le leasing n’est pas destiné au fonds de roulement, mais au financement d’actifs : véhicules, machines, matériel informatique. L’actif lui-même sert de garantie, ce qui le rend plus accessible que les prêts classiques.

Le leasing ne résout donc pas un problème de trésorerie, mais il peut aider à étaler les investissements sans affaiblir immédiatement votre position de liquidité.

Crowdfunding et business angels

Pour les entreprises dont le plan de croissance n’est pas soutenu par les financeurs traditionnels, le crowdfunding ou les business angels peuvent être une issue. Outre le capital, un business angel apporte souvent aussi un réseau et de l’expérience.

L’inconvénient : vous cédez une partie de votre pouvoir de décision ou de vos bénéfices futurs. Et le processus, du pitch à la clôture, prend du temps. Ce sont des formes de financement qui conviennent plutôt aux start-ups ou aux entreprises dotées d’une stratégie de croissance distinctive, moins à la PME belge moyenne qui a besoin de fonds de roulement.

Quand choisir quoi ?

L’affacturage convient bien si vous émettez régulièrement des factures B2B, avez besoin rapidement de fonds de roulement et ne voulez pas contracter de dettes supplémentaires. Surtout si vous croissez et voulez que votre financement croisse avec vous.

Un crédit bancaire convient mieux si vous avez un bilan établi, pouvez offrir des garanties et avez un besoin de crédit stable qui ne fluctue pas fortement.

Le leasing est la voie indiquée pour financer des actifs spécifiques, pas pour le fonds de roulement.

Vous envisagerez plutôt le crowdfunding ou un business angel si vous avez une plus grande histoire de croissance à raconter et que vous êtes prêt à laisser des tiers en profiter.

L’affacturage, un pont vers la bancabilité

Une nuance souvent négligée : l’affacturage et le financement bancaire ne sont pas forcément concurrents. L’affacturage peut au contraire être le pont vers une meilleure bancabilité. Une trésorerie stable, une gestion professionnelle des débiteurs et un bilan sain : ce sont exactement les éléments que les banques examinent quand elles évaluent une demande de crédit.

Certaines entreprises utilisent délibérément l’affacturage comme une phase temporaire : renforcer leur santé financière, mettre leur administration en ordre puis, le moment venu, passer au crédit bancaire traditionnel. D’indépendant des banques à prêt pour la banque.

Vous voulez savoir si l’affacturage convient à votre situation ?

Chez Commercial Finance Group, nous vous expliquons volontiers comment cela fonctionne, et aussi quand ce n’est peut-être pas le meilleur choix. Pour nous, la transparence compte plus que la vente.